昨天强调市场个股存在涨跌风险，减速机部分个股再次完美诠释分析要点； 热点板块中，新能源新技术、代糖概念在一些消息刺激下成为新趋势。 主要方向是低位补充涨幅。

指数层面表现良好，流动性指数再次翻红。 希望市场维持7月首日资金回流的走势。

从行业来看，新能源、新技术复合集流体已向钠离子电池等行业蔓延。 短期来看，整个新能源行业正在慢慢出现资金回流的迹象。

牛股方面，人气龙头巨轮智能与摩卡机器人签约，具体业务落地提振短线资金继续抢筹，早盘迅速封涨停。

受其涨停影响，减速机股虽有涨有跌，但整体承接力仍较强劲。

短期芯片突破——先恒国际是MRO密集型工具、仪器、仪表供应商。 通过集约化采购（分销）和自产，为下游客户集约化提供12大类、18万多个SKU工器具MRO，主要服务于电力行业，涉及铁路、城市轨道交通等领域。

据前瞻产业研究院预测，到2025年完美国际神秘筹码，我国MRO年采购额将达到2.75万亿元。

目前，MRO工业采购的主要参与者包括电商平台、传统贸易商、街头五金店等。 集约化采购仅占整个行业的5%。 据前瞻产业研究院预测，到2025年完美国际神秘筹码，我国MRO工业产品密集采购金额将达到约0.67万亿元，市场份额将提升至25%左右，行业将拥有4-5家短期内的增长空间。

目前咸亨国际的强劲竞争对手主要有1688工贸市场、震坤行、一工品、工品汇等。

财务风险方面，咸亨国际全年财务费用较低，甚至为负值，表明公司财务管理谨慎，财务风险较低。

但随着业务的扩张，公司的应收账款比率大幅上升，表明在扩张过程中，对业务合作伙伴的现金需求有所放松，未来需要关注坏账风险。

在业务运营估值方面，如果充分考虑行业的成长空间，咸亨国际最乐观的估值方法可按以下方式估值：

假设咸亨国际保持目前2%的市场份额，MRO密集型市场规模达到上述6700亿，那么咸亨国际最终可以实现135亿的业务规模。 目前成熟的工业销售和制造企业估值在10倍左右。 如果净利润率为9.2%，在流动性想象的影响下，短期估值不会高于125亿。

风险提示：以上内容均为主观想法，投资有风险，请谨慎参考！